Vì sao VCSC điều chỉnh giảm khuyến nghị cổ phiếu STB?

Chứng khoán VietCap (VCSC) vừa có điều chỉnh khuyến nghị cổ phiếu STB từ Mua xuống Khả quan do giá cổ phiếu đã tăng khoảng 20% trong 3 tháng qua.

Tác động tiêu cực đến định giá của VCSC do mức giảm 3% trong dự báo tổng lãi ròng giai đoạn 2023-2027 được bù đắp bởi giả định thấp hơn của VCSC về chi phí vốn cổ phần của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank, HoSE: STB) do cập nhật chỉ số beta.
VCSC duy trì P/B mục tiêu cho STB ở mức 1,1 lần.
Vi sao VCSC dieu chinh giam khuyen nghi co phieu STB?
Một số chỉ tiêu dự phóng của STB từ VCSC 
VCSC dự báo lãi ròng giai đoạn 2023-2027 của STB thấp hơn đến từ tổng thu nhập phí ròng (NFI) giảm 10,6% và chi phí dự phòng tăng 5,5%, ảnh hưởng mức tăng 2,2% của thu nhập từ lãi (NII).

Dù vậy, VCSC tăng dự báo lãi ròng năm 2023 của Sacombank thêm 2,4% lên 8,5 nghìn tỷ đồng (+68,4% so cùng kỳ) do giảm chi phí dự phòng 22,2% vì kỳ vọng số dư VAMC còn lại của Sacombank sẽ được xử lý nhiều hơn thông qua tất toán thay vì trích lập dự phòng. Mức giảm trong chi phí dự phòng bị ảnh hưởng một phần bởi thu nhập ngoài lãi (NOII) giảm 15,8% và chi phí từ hoạt động kinh doanh tăng 4,3%.

VCSC dời giả định về việc bán khoản nợ liên quan đến khu công nghiệp Phong Phú từ năm 2024 sang năm 2023 và giữ nguyên giả định về việc bán 32,5% cổ phần của STB được thế chấp làm tài sản cho VAMC vào năm 2024.

Vi sao VCSC dieu chinh giam khuyen nghi co phieu STB?-Hinh-2
 
VCSC giả định Sacombank sẽ xóa toàn bộ số dư VAMC vào cuối năm 2023. Do đó, VCSC cho rằng bất kỳ hoạt động bán tài sản thế chấp nào sau năm 2023 đều có thể tạo ra thu nhập ghi nhận vào báo cáo kết quả kinh doanh.
VCSC giả định Sacombank sẽ ghi nhận thu nhập từ xử lý nợ lớn từ các tài sản tồn đọng được xử lý trong giai đoạn 2024-2026.
VCSC cũng lưu ý rủi ro nợ xấu cao hơn dự kiến và STB không bán được tài sản đảm bảo lớn.

CEO Chứng khoán Bản Việt từ chối gần 4 tỷ tiền thưởng

Tổng giám đốc Công ty Chứng khoán Bản Việt không nhận thưởng để giúp doanh nghiệp tiết giảm chi phí.

Năm 2020, Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) đạt lợi nhuận trước thuế 951 tỷ đồng, cao hơn tới 73% so với kế hoạch và vượt 12% so với kết quả năm 2019. Theo kế hoạch được cổ đông công ty thông qua trước đó, mức thưởng cho ban tổng giám đốc VCSC là 7,7 tỷ đồng, tương đương 8% phần lợi nhuận trước thuế vượt so với năm 2019.

Tuy nhiên, trong tài liệu họp đại hội cổ đông thường niên 2021, VCSC cho biết ban tổng giám đốc sẽ chỉ nhận thưởng 3,85 tỷ đồng do Tổng giám đốc Tô Hải không nhận thưởng 3,85 tỷ đồng để giảm chi phí cho công ty.

Thị trường chứng khoán Việt Nam đã thực sự tạo đáy?

(Kiến Thức) - BSC nhận định VN-Index đang có nhiều cơ hội để vượt ngưỡng 1.000 điểm để bước tiếp ngưỡng kháng cự tiếp theo tại 1.050 điểm trong một vài tuần tới.

Đóng cửa phiên 28/11, VN-Index tăng 34,23 điểm (3,52%) lên 1.005,69 điểm, HNX-Index tăng 7,29 điểm (3,71%) lên 204,06 điểm, UPCoM-Index tăng 1,62 điểm (2,37%) đạt 70,03 điểm.
Phiên này là một phiên tăng có sự ủng hộ của nhiều yếu tố khi dòng tiền lan tỏa đều đã kéo VN-Index vượt qua mốc tâm lý 1.000 điểm. Như vậy sau 3 tuần kể từ khi rớt khỏi mốc này phiên 4/11 (đóng cửa tại mức 997,x điểm), VN-Index đã được kéo trở lại cao điểm này sau 2 phiên bứt phá kể từ cuối tuần trước. 

Thị trường về cơ bản hồi phục khá đúng dự báo của các công ty chứng khoán khi đã vượt được cả MA20 và mốc tâm lý 1.000 điểm trong cùng ngày. Do đó, VN-Index để ngỏ kỳ vọng đã tạo đáy và có thể sẽ test lại mốc 1.000 điểm trong một vài phiên tới.

Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán BSC đưa ra một số chỉ tiêu nhận diện quá trình hình thành đáy của VN-Index trong thị trường giá giảm, trong đó có dấu hiệu của chỉ số định giá P/E. Từ việc quan sát diễn biến P/E một số thị trường chứng khoán khác khi tạo đáy, BSC thực hiện liên hệ với Việt Nam.

2022 - Năm "ác mộng" của chứng khoán Việt Nam

Hàng trăm cổ phiếu bị cuốn vào đà lao dốc mạnh khiến sự hưng phấn của năm 2021 bỗng trở thành cơn ác mộng với chứng sĩ trên thị trường.

Tiếp nối năm 2021 thăng hoa, thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2022 ghi dấu một năm đầy biến động khi VN-Index lần đầu tiên trong lịch sử vượt ngưỡng 1.500 nhưng cũng có thời điểm nhúng xuống dưới 900, mức thấp nhất trong vòng 2 năm qua.
Năm này đối mặt với nhiều rủi ro bên ngoài xuất hiện như tín hiệu Fed tăng lãi suất và Nga mở chiến dịch quân sự đặc biệt tại Ukraine. Hay rủi ro xuất hiện như giao dịch bán chui gần 75 triệu cổ phiếu FLC của cựu Chủ tịch HĐQT Tập đoàn FLC - Trịnh Văn Quyết. Tín hiệu Fed tăng lãi suất và căng thẳng Nga - Ukraine diễn ra trong 3 tháng đầu năm, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn trụ vững và dao động trong vùng 1.450 - 1.550 điểm.

Tin mới

Giá vàng hôm nay 25/02: Vàng nhẫn tăng vọt?

Giá vàng hôm nay 25/02: Vàng nhẫn tăng vọt?

Giá vàng hôm nay 25/02 trên thị trường trong nước, quốc tế như thế nào? Giá vàng SJC, giá vàng 9999, giá vàng DOJI, giá vàng PNJ, giá vàng 24k, giá vàng 18k ra sao… sẽ được Tri thức và Cuộc sống cập nhật liên tục.