Chứng khoán ngày 23/10: PVS, NLG và GDT được nhận định thế nào?

Các công ty chứng khoán đã đưa ra những khuyến nghị gì cho cổ phiếu PVS, NLG và GDT trong phiên ngày 23/10?

PVS (Khuyến nghị Mua): Mảng M&C tăng trưởng mạnh hơn sẽ thúc đẩy LNST năm 2024
Chứng khoán Vietcap: Chúng tôi tăng giá mục tiêu cho Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) thêm 6,4% lên 43.500 đồng/cổ phiếu nhưng điều chỉnh khuyến nghị từ MUA xuống KHẢ QUAN. Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi đến từ dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo giai đoạn 2023-2027 cao hơn 1% (thay đổi tương ứng -4%/+4%/+1% cho năm 2023/2024/2025) và tác động tích cực của việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu đến cuối năm 2024.
Chúng tôi tăng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo giai đoạn 2023-2027 thêm 1% vì 1) chúng tôi tăng dự báo lợi nhuận năm 2024 từ các liên doanh FSO/FPSO thêm 53% lên 838 tỷ đồng (65% LNST sau lợi ích CĐTS của PVS) do PVS gia hạn hợp đồng đối với FPSO Ruby II thêm 1 năm với giá thuê ngày là 92.500 USD và 2) chúng tôi đưa hợp đồng đường ống dẫn khí của mỏ Lạc Đà Vàng trị giá 73 triệu USD và hợp đồng Fengmiao (Đài Loan) trị giá 100 triệu USD (hợp đồng điện gió ngoài khơi thứ tư) vào dự báo, gần như bù đắp giá trị hợp đồng thấp hơn của hợp đồng M&C đầu tiên thuộc dự án Lô B (điều chỉnh giảm từ 600 triệu USD xuống 400 triệu USD).
Chúng tôi giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 thêm 4% xuống còn 925 tỷ đồng (+5% YoY) do trì hoãn ghi nhận một phần doanh thu của dự án Gallaf – Giai đoạn 3 (Qatar) từ năm 2023 sang năm 2024, lấn áp ước tính lợi nhuận cao hơn từ các liên doanh FSO/FPSO.
Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 sẽ tăng 31% YoY chủ yếu do chúng tôi dự báo doanh thu M&C sẽ tăng gấp đôi so với cùng kỳ đạt 16 nghìn tỷ đồng, nhờ vào sự phục hồi của các hoạt động thăm dò & khai thác (E&P) trong nước cũng như đóng góp từ các dự án điện gió ngoài khơi mới.
Dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) cho EPS giai đoạn 2022-2025 đạt 21% của chúng tôi được hỗ trợ bởi dự báo backlog M&C giai đoạn 2023-2027 đạt 5,5 tỷ USD của chúng tôi và lợi nhuận ổn định từ các liên doanh FSO/FPSO ở mức ~500 tỷ đồng/năm.
Định giá của PVS có vẻ hấp dẫn ở mức P/E năm 2024 là 17,4 lần và PEG 3 năm tương ứng là 0,8.
Yếu tố hỗ trợ: Lợi nhuận từ các liên doanh FSO/FPSO trong giai đoạn 2025-2027 cao hơn dự kiến và đóng góp lợi nhuận từ dự án điện gió ngoài khơi vốn đầu tư 5 tỷ USD để xuất khẩu điện sang Singapore.
Rủi ro: Biên lợi nhuận của mảng M&C năm 2024 thấp hơn dự kiến và dự án Lô B bị trì hoãn.
Chung khoan ngay 23/10: PVS, NLG va GDT duoc nhan dinh the nao?
 
NLG: LNST sau lợi ích CĐTS Q3 2023 tăng trưởng YoY được hỗ trợ bởi lượng bàn giao và thu nhập thuế hoãn lại cao hơn so với cùng kỳ
Chứng khoán Vietcap: CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) công bố KQKD với doanh thu bàn giao BĐS cốt lõi quý 3/2023 (bao gồm doanh thu từ dự án liên doanh Mizuki Park) đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (-13% QoQ nhưng +52% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 66 tỷ đồng (+8,4 lần YoY). Tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS chủ yếu được hỗ trợ bởi (1) lượng bàn giao các dự án Mizuki Park và Southgate và (2) thu nhập thuế TNDN hoãn lại cao hơn so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu bàn giao BĐS cốt lõi của NLG là 4,3 nghìn tỷ đồng (gấp 1,7 lần YoY), hoàn thành 75% dự báo cả năm của chúng tôi. Lượng bàn giao tại Mizuki Park và Southgate lần lượt chiếm 68% và 30% tổng doanh thu bàn giao BĐS cốt lõi trong 9T 2023. LNST sau lợi ích CĐTS của NLG tăng 63% so với cùng kỳ lên 194 tỷ đồng và hoàn thành 32% dự báo cả năm của chúng tôi.
Chúng tôi hiện dự phóng việc bàn giao dự án và ghi nhận chuyển nhượng cổ phần tại Paragon sẽ thúc đẩy lợi nhuận quý 4/2023. Tuy nhiên, theo ban lãnh đạo, NLG vẫn đang chờ tỉnh Đồng Nai chấp thuận thủ tục cập nhật giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp để ghi nhận việc bán 25% cổ phần tại dự án Paragon cho nhà đầu tư nước ngoài. Chúng tôi cho rằng quá trình phê duyệt chậm hơn có thể gây ra rủi ro điều chỉnh giảm cho dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 của chúng tôi là 605 tỷ đồng (+9% YoY), dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Doanh số bán hàng quý 3/2023 tăng 43% QoQ đạt 902 tỷ đồng chủ yếu được hỗ trợ bởi doanh số bán khoảng 170 căn hộ chung cư tại dự án Akari City Giai đoạn 2 vào cuối tháng 9. Doanh số bán hàng 9T 2023 đạt 1,8 nghìn tỷ đồng (-87% YoY), trong đó Akari City Giai đoạn 2 chiếm 60%, Mizuki Park chiếm 22% và Southgate chiếm 18%.
 Doanh số bán hàng 9T 2023 đạt 34% so với dự báo doanh số bán hàng năm 2023 của chúng tôi là 5,3 nghìn tỷ đồng (-35% YoY). Do chúng tôi quan sát thấy các hoạt động của thị trường BĐS trong quý 3/2023 cải thiện chậm hơn so với dự kiến (xem thêm Báo cáo Ngành BĐS Nhà ở ngày 12/10), chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo doanh số bán hàng năm 2023 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
GDT: Lợi nhuận quý 3/2023 đi ngang so với quý 2/2023
Chứng khoán Vietcap: CTCP Chế biến GỗĐức Thành (GDT) công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2023 với doanh thu và LNST giảm lần lượt 36% và 65% YoY.
Doanh thu quý 3/2023 cải thiện YoY so với mức cơ sở so sánh thấp. Tuy nhiên, theo ban lãnh đạo, GDT đã phải hạ giá bán trong bối cảnh nhu cầu yếu, ảnh hưởng biên lợi nhuận. Do đó, LNST chỉ đạt 8 tỷ đồng (–20% YoY).
So với quý 2/2023, doanh thu quý 3/2023 giảm. Tuy nhiên, tính thời vụ trong chi phí SG&A đã hỗ trợ tăng trưởng LNST so với quý trước.
Việc mua lại nhà máy sản xuất nội thất gỗ vẫn bị trì hoãn do trở ngại pháp lý về quyền sử dụng đất tại công ty mục tiêu. Do đó, KQKD quý 3/2023 không bao gồm nhà máy này. Khoản đầu tư của công ty vẫn nằm trên bảng cân đối kế toán dưới dạng các khoản phải thu. Chúng tôi đã đưa nhà máy này vào dự báo của chúng tôi cho năm 2023.
Doanh thu và LNST 9 tháng đầu năm 2023 hoàn thành lần lượt 42% và 28% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Bộ Tài chính: Giám sát chặt tổ chức kinh doanh chứng khoán

Bộ Tài chính chỉ đạo các đơn vị giám sát chặt chẽ công ty đại chúng, tổ chức kinh doanh chứng khoán, doanh nghiệp kiểm toán để đảm bảo kỷ luật trên thị trường.

Bộ Tài chính chỉ đạo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và các đơn vị chức năng nghiên cứu và triển khai kịp thời các giải pháp để hỗ trợ thị trường chứng khoán ổn định. Đồng thời, Bộ cũng chỉ đạo các đơn vị giám sát chặt chẽ, triển khai các kế hoạch thanh, kiểm tra các công ty đại chúng, tổ chức kinh doanh chứng khoán, doanh nghiệp kiểm toán để đảm bảo kỷ cương, kỷ luật trên thị trường.

Bộ Tài chính cho biết, sẽ khẩn trương thực hiện và rà soát vướng mắc, bất cập quy định pháp luật chứng khoán, từ Luật Chứng khoán tới các văn bản hướng dẫn; đồng thời, tiếp tục triển khai Đề án tái cấu trúc thị trường chứng khoán theo đúng kế hoạch, cũng như triển khai Chiến lượng phát triển thị trường chứng khoán 2021 – 2030 khi được Chính phủ phê duyệt,…

Thị trường chứng khoán Việt Nam đã thực sự tạo đáy?

(Kiến Thức) - BSC nhận định VN-Index đang có nhiều cơ hội để vượt ngưỡng 1.000 điểm để bước tiếp ngưỡng kháng cự tiếp theo tại 1.050 điểm trong một vài tuần tới.

Đóng cửa phiên 28/11, VN-Index tăng 34,23 điểm (3,52%) lên 1.005,69 điểm, HNX-Index tăng 7,29 điểm (3,71%) lên 204,06 điểm, UPCoM-Index tăng 1,62 điểm (2,37%) đạt 70,03 điểm.
Phiên này là một phiên tăng có sự ủng hộ của nhiều yếu tố khi dòng tiền lan tỏa đều đã kéo VN-Index vượt qua mốc tâm lý 1.000 điểm. Như vậy sau 3 tuần kể từ khi rớt khỏi mốc này phiên 4/11 (đóng cửa tại mức 997,x điểm), VN-Index đã được kéo trở lại cao điểm này sau 2 phiên bứt phá kể từ cuối tuần trước. 

Thị trường về cơ bản hồi phục khá đúng dự báo của các công ty chứng khoán khi đã vượt được cả MA20 và mốc tâm lý 1.000 điểm trong cùng ngày. Do đó, VN-Index để ngỏ kỳ vọng đã tạo đáy và có thể sẽ test lại mốc 1.000 điểm trong một vài phiên tới.

Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán BSC đưa ra một số chỉ tiêu nhận diện quá trình hình thành đáy của VN-Index trong thị trường giá giảm, trong đó có dấu hiệu của chỉ số định giá P/E. Từ việc quan sát diễn biến P/E một số thị trường chứng khoán khác khi tạo đáy, BSC thực hiện liên hệ với Việt Nam.

2022 - Năm "ác mộng" của chứng khoán Việt Nam

Hàng trăm cổ phiếu bị cuốn vào đà lao dốc mạnh khiến sự hưng phấn của năm 2021 bỗng trở thành cơn ác mộng với chứng sĩ trên thị trường.

Tiếp nối năm 2021 thăng hoa, thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2022 ghi dấu một năm đầy biến động khi VN-Index lần đầu tiên trong lịch sử vượt ngưỡng 1.500 nhưng cũng có thời điểm nhúng xuống dưới 900, mức thấp nhất trong vòng 2 năm qua.
Năm này đối mặt với nhiều rủi ro bên ngoài xuất hiện như tín hiệu Fed tăng lãi suất và Nga mở chiến dịch quân sự đặc biệt tại Ukraine. Hay rủi ro xuất hiện như giao dịch bán chui gần 75 triệu cổ phiếu FLC của cựu Chủ tịch HĐQT Tập đoàn FLC - Trịnh Văn Quyết. Tín hiệu Fed tăng lãi suất và căng thẳng Nga - Ukraine diễn ra trong 3 tháng đầu năm, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn trụ vững và dao động trong vùng 1.450 - 1.550 điểm.

Tin mới

Giá vàng hôm nay 25/02: Vàng nhẫn tăng vọt?

Giá vàng hôm nay 25/02: Vàng nhẫn tăng vọt?

Giá vàng hôm nay 25/02 trên thị trường trong nước, quốc tế như thế nào? Giá vàng SJC, giá vàng 9999, giá vàng DOJI, giá vàng PNJ, giá vàng 24k, giá vàng 18k ra sao… sẽ được Tri thức và Cuộc sống cập nhật liên tục.