Sản lượng điện quý 4/2022 vượt trội hơn so cùng kỳ, lợi nhuận cả năm vượt xa kế hoạch đề ra
Quý 4/2022, PPC ghi nhận tổng sản lượng điện đạt 829 triệu kWh (+41% QoQ, +142% YoY so với mức nền thấp của Q4/2021). Nhờ sản lượng điện phục hồi và giá bán điện trung bình cao hơn khi chi phí than đầu vào tăng cao, do đó doanh thu ghi nhận 1.576 tỷ đồng (+32% YoY).
LNST đạt 69 tỷ đồng (+8% YoY), dù trong Q4 không ghi nhận thêm thu nhập cổ tức từ công ty liên kết như Q4/2021 và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 67% YoY.
Trong năm 2022, tổng sản lượng điện của PPC đạt 2.876 triệu kWh (+7% YoY), tương ứng 97% dự phóng của VDSC.
Doanh thu thuần và LNST 2022 lần lượt đạt 5.116 tỷ đồng (+32% YoY) và 373 tỷ đồng (+72% YoY), hoàn thành 99% và 102% dự phóng cả năm 2022.
 |
| KQKD của PPC quý 4/2022. |
 |
| Chi tiết kết quả kinh doanh của PPC. |
Triển vọng 2023: kỳ vọng lợi nhuận cốt lõi của PPC sẽ phục hồi và thu nhập cổ tức cao hơn từ công ty liên kết
VDSC đang đánh giá lại cụ thể dự phóng KQKD 2023 cho PPC, tuy nhiên hiện tại không thấy thay đổi đáng kể nào trong dự phóng KQKD 2023 trước đây.
Trong năm 2023, dự báo sản lượng điện của PPC sẽ đạt 4,13 tỷ kWh (+20% YoY) nhờ (1) tổ máy S6 của nhà máy Phả Lại 2 (26% công suất) sẽ phát trở lại từ cuối Q2/2023, (2) PPC khắc phục xong các sự cố của máy phát điện và được ưu thế khi La Nina dần kết thúc.
VDSC cũng tin rằng triển vọng lợi nhuận tăng trưởng của HND và QTP sẽ hỗ trợ lợi nhuận của PPC trong 2023. LNST năm 2022 của các công ty liên kết của PPC thấp hơn so với kỳ vọng, nhưng VDSC không nhận thấy tác động về giả định về thu nhập từ cổ tức năm 2023.
 |
| Dự phóng lợi nhuận của PPC. |
Kỳ vọng mức cổ tức của của HND ở mức 1.000 đồng cho năm 2022 so với 800 đồng năm 2021 và mức cổ tức của QTP ở mức 1.800 VND cho năm 2022 so với 1.600 VND cho năm 2021.
Do đó, VDSC kỳ vọng hai công ty liên kết này sẽ đóng góp 273 tỷ đồng vào thu nhập tài chính của PPC vào năm 2023.
Trong năm 2023, VDSC ước tính tổng sản lượng điện của PPC sẽ đạt 4,1 tỷ kWh (+44% YoY). Doanh thu thuần và LNST kỳ vọng lần lượt đạt 7.823 tỷ đồng (+53% YoY) và 540 tỷ đồng (+45% YoY).
