Công ty Chứng khoán Sài Gòn (SSI) vừa công bố bản tin thị trường tiền tệ tuần từ 16-20/11.

Lãi suất giảm nhẹ trên liên ngân hàng

Tuần qua, thị trường mở không phát sinh giao dịch mới, chỉ có 1 tỷ đồng mua kỳ hạn đến hạn. Tuy nhiên, các NHTM tiếp tục bán một lượng lớn ngoại tệ về NHNN. Lãi suất trên liên ngân hàng giảm 3-4 điểm phần trăm, chốt tuần ở mức 0.16%/năm với kỳ hạn qua đêm và 0.21%/năm với kỳ hạn 1 tuần.

Lãi suất tiền gửi giữ ở mức 2.5-3.8%/năm với kỳ hạn dưới 6 tháng, 3.7-5.0%/năm với kỳ hạn 6 đến dưới 12 tháng, 4.9-5.8%/năm với kỳ hạn 12,13 tháng.

Theo thông tin từ NHNN, tại cuối tháng 9/2020, tổng tiền gửi toàn hệ thống là 9.44 triệu tỷ đồng, tăng 7.34% so với đầu năm trong đó tiền gửi các tổ chức kinh tế tăng mạnh (10.4% so với đầu năm). Chênh lệch tiền gửi - tín dụng tại 30/9/2020 là 744 nghìn tỷ đồng, mức rộng nhất kể từ năm 2012 trở lại đây.

Tính đến ngày 17/11/2020, dư nợ tín dụng toàn nền kinh tế là hơn 8.79 triệu tỷ đồng, tăng 7.26% so với cuối năm 2019 (thấp hơn nhiều mức cùng kỳ 2019 là 10.28%).

Theo SSI, nếu tín dụng tăng tốc và đạt mức 10% cho cả năm 2020 như kỳ vọng của NHNN (tương đương 320 nghìn tỷ dư nợ tăng thêm trong Q4) thì vẫn còn cách khá xa so với số dư tiền gửi thường cũng tăng trưởng mạnh vào các tháng cuối năm. Bởi vậy, thanh khoản các NHTM vẫn sẽ dồi dào và lãi suất tiền gửi dự kiến tiếp tục đi ngang trong một vài tháng tới.

VND tiếp tục ổn định 

Tỷ giá USDVND niêm yết của các NHTM giảm 5đ/USD, về mức 23.055/23.265; tỷ giá trên thị trường tự do không đổi chiều mua vào và tăng 10đ/USD chiều bán ra, lên 23.200/23.230.

Tỷ giá trung tâm giảm 13đ/USD, về 23.179đ/USD. Tỷ giá mua vào của NHNN đã giữ nguyên ở mức 23.175 đ/USD từ đầu năm đến nay và đã duy trì mức cao hơn tỷ giá mua vào của NHTM 100-120đ/USD trong 5 tháng gần đây.

Theo SSI, trong bối cảnh nguồn cung ngoại tệ khá thuận lợi, nhiều khả năng NHNN sẽ xem xét hạ tỷ giá mua vào và đây có thể là một phần lý do khiến các NHTM đẩy mạnh bán ngoại tệ về NHNN trong thời gian gần đây.

Thị trường trái phiếu chính phủ, lãi suất diễn biến trái chiều trên sơ cấp và thứ cấp.

Tuần qua, Kho bạc Nhà nước (KBNN) gọi thầu 6.75 nghìn tỷ đồng trái phiếu, cả tỷ lệ đăng ký và tỷ lệ trúng thầu tính trên lượng gọi thầu đều cải thiện so với tuần trước đó, tương ứng là 252% và 76.3%. Lãi suất trúng thầu nhích nhẹ 1-3 điểm phần trăm ở kỳ hạn 15, 20 năm và không đổi ở kỳ hạn 10 năm. Kỳ hạn 7 năm gọi thầu không thành công dù lãi suất đăng ký thấp nhất đã giảm 7 điểm phần trăm so với tuần gọi thầu gần nhất.

Nằm trong dự đoán của thị trường, KBNN đã thông báo điều chỉnh kế hoạch phát hành năm 2020 từ 260 nghìn tỷ lên 300 nghìn tỷ đồng, tương đương kế hoạch phát hành Q4.2020 là 71.3 nghìn tỷ đồng. Trong nửa đầu Q4, KBNN đã phát hành 42.5 nghìn tỷ đồng, như vậy KBNN dự kiến sẽ phát hành thêm khoảng 29 nghìn tỷ đồng trong nửa sau của quý.

SSI cho rằng lãi suất TPCP sẽ đi ngang trong ngắn hạn khi thông tin về kế hoạch phát hành đã khá rõ ràng và bối cảnh dồi dào thanh khoản của các NHTM.