Mỗi tuần một doanh nghiệp: VNDirect ưu tiên cổ phiếu PTB cho danh mục năm 2022

(Vietnamdaily) - Tiềm năng tăng giá của cổ phiếu PTB là thị trường nhà ở Mỹ tăng trưởng mạnh sẽ thúc đẩy xuất khẩu đồ gỗ nội thất của PTB.

Anh Nhi 12/06/2022 07:53

CTCP Phú Tài (PTB) công bố doanh thu quý 1/2022 đạt 1.696 tỷ đồng (tăng 23,1% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận ròng 145 tỷ đồng (tăng 43%), hoàn thành 21,2% và 23,3% dự phóng cả năm của VNDirect.

Doanh thu từ gỗ tăng 18% lên 952 tỷ đồng nhờ nhu cầu mạnh từ thị trường Mỹ. Doanh thu từ đá giảm 1,4% do nhu cầu trong nước phục hồi chậm và COVID-19 đã trì hoãn việc mở rộng công suất của PTB.

Doanh thu phân phối ô tô tăng 27,9%, đạt 261 tỷ đồng nhờ hưởng lợi từ chính sách thuế trước bạ. Ngoài ra, PTB ghi nhận 147 tỷ đồng doanh thu từ PT Residence trong quý 1/2022.

Mặc dù có nguy cơ sụt giảm doanh thu do nhu cầu nhà ở tại Mỹ chững lại, nhưng nhu cầu khách hàng của PTB vẫn ở mức cao trong 4 tháng năm 2022. Hiện tại, PTB đã nhận đơn đặt hàng của khách hàng để giao hàng đến hết tháng 9/2022. VNDirect kỳ vọng biên lợi nhuận gộp của PTB sẽ cải thiện trong nửa cuối năm 22 so với quý 1/2022 do giảm giá gỗ nguyên liệu và tính kinh tế theo quy mô.

Moi tuan mot doanh nghiep: VNDirect uu tien co phieu PTB cho danh muc nam 2022

Nhìn chung, VNDirect dự phóng biên lợi nhuận gộp của PTB sẽ đạt 22,0% trong năm 2022 (-0,4 điểm %). Ngoài ra, nhà máy Phù Cát 3 dự kiến sẽ khánh thành vào quý 4/2022 và đi vào chạy thương mại vào quý 1/2023, nâng tổng công suất sản xuất gỗ của PTB lên 102.000 m3/năm vào năm 2023 (tăng 21% so với năm 2022). VNDirect dự phóng mảng gỗ của PTB sẽ đạt 4.056 tỷ đồng (tăng 18,2)/ 4.783 tỷ đồng (tăng 17,9%) trong năm 2022/2023.

VNDirect duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PTB với giá mục tiêu 93.700 đồng. Công ty thay đổi định giá nhờ áp dụng trên mức trung bình lợi nhuận ròng năm 2022-2023 cho mỗi mảng hoạt động nhằm thể hiện mức giá mục tiêu trong tầm nhìn 1 năm.

VNDirect vẫn ưu tiên cổ phiếu PTB cho danh mục đầu tư năm 2022 nhờ (1) tăng trưởng doanh thu 2022-2023 của cả mảng gỗ (tăng 18,2%/17,9%) và mảng đá (tăng 31,4%/tăng 31,1%), (2) việc bàn giao các dự án căn hộ còn lại trong 2022, và (3) lợi nhuận từ các mảng kinh doanh chính có thể duy trì mức tăng trưởng hai con số 15,7%/30,4% trong 2022-23.

Tiềm năng tăng giá của cổ phiếu PTB là thị trường nhà ở Mỹ tăng trưởng mạnh sẽ thúc đẩy xuất khẩu đồ gỗ nội thất của PTB. Rủi ro giảm giá của cổ phiếu PTB gồm chi phí logistic và nguyên liệu gỗ cao hơn dự kiến có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp của PTB và việc Mỹ điều tra mặt hàng tủ gỗ nhập từ Việt Nam có thể ảnh hưởng đến doanh thu mảng gỗ của PTB.

Anh Nhi

#VNDirect #ptb #phú tài #mỗi tuần một doanh nghiệp #cổ phiếu hôm nay #khuyến nghị cổ phiếu hôm nay #thị trường chứng khoán hôm nay #nhận định thị trường chứng khoán hôm nay #chứng khoán Việt Nam #chứng khoán thế giới hôm nay #chỉ số vnindex

Mỗi tuần một doanh nghiệp: Cổ phiếu GDT có thể tiến đến mức 59.800 đồng/cp?

(Vietnamdaily) - MBS khuyến nghị mua cổ phiếu GDT với giá mục tiêu là 59.800 đồng/cp bằng việc kết hợp phương pháp định giá chiết khấu dòng cổ tức (DDM) và phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF).

CTCP Chế biến Gỗ Đức Thành (GDT) là một doanh nghiệp có tỷ suất sinh lời cao và bền vững với biên lợi nhuận gộp dao động từ 29-37%, duy trì mức cổ tức tiền mặt rất hấp dẫn khoảng 40%/năm, theo Chứng khoán MB (MBS).

Xem chi tiết

Mỗi tuần một doanh nghiệp: Giá mục tiêu cho IDC ở mức 67.200 đồng/cp

(Vietnamdaily) - Chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu IDC, với giá mục tiêu 67.200 đồng/cổ phiếu (+34%) theo phương pháp RNAV.

Quý 1/2022, hoạt động kinh doanh của IDC ghi nhận nhiều tín hiệu khởi sắc. Theo đó, IDC ghi nhận doanh thu từ hoạt động kinh doanh đạt 1.673 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 284 tỷ đồng, lần lượt tăng 60% và hơn 250% so với cùng kỳ năm trước, và đạt lần lượt 50% và 15% kế hoạch đặt ra cho cả năm 2022.

MBS kỳ vọng, biên lợi nhuận gộp từ hoạt động sản xuất kinh doanh của IDC sẽ quay lại mức 20% trong các quý sau của năm 2022, nhờ vào việc tiết giảm các chi phí phát sinh do Covid19 và các doanh nghiệp trong các Khu công nghiệp khôi phục công suất sản xuất.

Xem chi tiết