Long Hậu đặt tham vọng mở rộng nhà xưởng xây sẵn, giá mục tiêu 56.500 đồng

(Vietnamdaily) - Nhóm phân tích MABUFs của Công ty chứng khoán Kafi ước tính doanh thu và lợi nhuận của LHG trong năm nay lần lượt là 865 tỷ đồng (+10,7%) và LNST 253 tỷ đồng (-14%).

Anh Nhi 30/08/2022 12:00

Quỹ đất cho thuê hiện tại tại LH3-GĐ1 đảm bảo cho hiệu quả hoạt động của Long Hậu ít nhất đến năm 2025 với tỷ lệ cho thuê tối thiểu 10 ha/năm. Kế hoạch khả thi do:

1) Khu công nghiệp LH3-GĐ1 gần cụm cảng Hiệp Phước.

2) Người đang thuê đất của KCN (Hiệp Phước II) gần đó vẫn chưa thể nộp tiền thuê đất và nhận quyền sử dụng đất.

3) Tỷ lệ lấp đầy các KCN tỉnh Long An theo thống kê đạt 90% minh chứng sức hấp dẫn của Long Hậu 3-GĐ1.

4) LHG có các dịch vụ one-stop hỗ trợ khách hàng cả trước đến sau khi đầu tư.

Long Hau dat tham vong mo rong nha xuong xay san, gia muc tieu 56.500 dong

Kế hoạch mở rộng NXXS đầy tham vọng

Phân khúc Nhà xưởng xây sẵn (NXXS) của Long Hậu được kỳ vọng sẽ mang lại thu nhập ổn định với dòng tiền đều đặn hàng năm và sẽ tăng trưởng mạnh trong vài năm tới do Long Hậu có kế hoạch mở rộng mạnh diện tích cho thuê. Đến cuối năm 2023, Long Hậu sẽ bổ sung thêm ~ 36.000m2 diện tích cho thuê, nâng GFA của Long Hậu lên ~ 137.000 m2.

LHG sẽ sớm trở thành một trong những nhà phát triển NXXS hàng đầu tại Việt Nam về mặt GFA. Điều này được hỗ trợ bởi dự án NXXS tại Khu Công nghệ cao Đà Nẵng (29,6 ha) và việc mở rộng NXXS cao tầng tại KCN Long Hậu 3.

Với tỷ lệ cho thuê trung bình tối thiểu 12 ha/năm và diện tích cho thuê ~ 60 ha tại thời điểm 31/12/2021, MABUFs cho rằng LHG có đủ nguồn cung cho thuê đến ít nhất là năm 2026. Ngoài ra, vị trí đắc địa gần với cơ sở hạ tầng chiến lược sẽ đẩy mạnh giá bán trung bình trong tương lai (~ +10%/năm)

Trong năm 2022, MABUFs kỳ vọng doanh thu bán đất KCN sẽ là 12ha (+9% yoy) và giá bán bình quân là 220 USD/m2 (+11,67%). Như vậy LHG sẽ ghi nhuận lợi nhuận đột biến trong 2H2022, kỳ vọng LN sẽ tăng mạnh vào Q4/2022.

KCN Long Hậu 3 giai đoạn 2 và KCN An Định đang được trình Thủ tướng duyệt chủ trương đầu tư. LHG dự kiến rằng LH3-p2 sẽ được phê duyệt vào Q3/2022 và KCN An Định sẽ được phê duyệt vào Q4/2022.

LHG cũng dự kiến các KCN này sẽ được thương mại hóa kể từ năm 2024. Đây sẽ là cú hích lớn về triển vọng của LHG cũng như xu hướng việc dòng tiền lớn quay trở lại với LHG trong thời gian tới.

Ước tính doanh thu và lợi nhuận của LHG trong năm nay lần lượt là 865 tỷ đồng (+10,7%) và LNST 253 tỷ đồng (-14%). Trong đó:

1) Mảng KCN: Doanh thu đạt 615 tỷ đồng (+12,5%). Chúng tôi kỳ vọng rằng LHG sẽ cho thuê 12 ha KCN LH3-GĐ1 với giá thuê trung bình là 220 USD/m2.

2) Kho bãi: Doanh thu ước đạt 136 tỷ đồng (+5% yoy) và lợi nhuận gộp đạt 77 tỷ đồng (+7% yoy).

3) Khác: Doanh thu và lợi nhuận gộp lần lượt đạt 114 tỷ đồng và 41 tỷ đồng

Năm 2023, MABUFs dự phóng doanh thu đạt 935 tỷ đồng (+ 8,04%) và LNST sẽ cải thiện và đạt 368 tỷ đồng (+45,4%) do biên lợi nhuận gộp của mảng cho thuê đất công nghiệp tăng trở lại cũng như đóng góp từ diện tích NXXS mới vào năm 2023

Khuyến nghị mua LHG với giá mục tiêu 56.500 đồng/cp

Long Hau dat tham vong mo rong nha xuong xay san, gia muc tieu 56.500 dong-Hinh-2

Hiện tại LHG được xếp vào loại 2 của nhóm KCN khi đà hồi phục chưa đủ mạnh để lấy lại được MA200 so với IDC VGC BCM đang dẫn sóng tăng của ngành.

Do đó LHG vẫn phải tốn thêm thời gian để tích lũy quanh nền giá hỗ trợ 39 kéo MA20 lên sát rùi tạo POCKET vượt MA200.

Dòng tiền đang tăng dần bên mạn phải cho thấy hoạt động gom hàng cũng bắt đầu sôi động.

Chiến lược giao dịch:

+ Hiện tại LHG vẫn chưa phải là CP dẫn dắt của ngành KCN , tuy nhiên đang có mức định giá tốt nhất ngành ở thời điểm hiện tại. MABUFs đánh giá sẽ có sự lưu chuyển dòng tiền trong ngành khi các CP dẫn dắt có mức tăng > 20-25% , dòng tiền sẽ có thể chuyển dịch sang nhóm CP top dưới. Và LHG là 1 lựa chọn tốt.

+ Chúng ta có thể lựa chọn việc chốt lời dần IDC khi thử thách vùng 70 để chuyển dần sang LHG.

+ MABUFs đưa LHG vào danh mục quan sát và khuyến nghị mua khi

(1) LHG về test lại MA20 (lần thứ 3) vùng mua quanh 38 - 39

(2) LHG vượt mạnh mẽ MA200 vùng 43 (điểm mua bổ sung/ điểm mua Break out)

Anh Nhi

#lhg #long hậu #triển vọng lhg #cổ phiếu hôm nay #khuyến nghị cổ phiếu hôm nay #thị trường chứng khoán hôm nay #nhận định thị trường chứng khoán hôm nay #chứng khoán Việt Nam #chứng khoán thế giới hôm nay #chỉ số vnindex

Mỗi tuần một doanh nghiệp: Thu nhập Long Hậu (LHG) quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng vào nửa cuối năm 2022

(Vietnamdaily) - Trong năm 2022, cho thuê đất vẫn là nguồn động lực chính dẫn dắt kết quả kinh doanh của Long Hậu, VDSC ước tính rằng, doanh thu năm nay sẽ đạt 865 tỷ đồng (+10,7%) và LNST đạt 253 tỷ đồng (-14%).

Dựa trên phương pháp định giá tổng hợp các bộ phận (SOTP), Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đưa ra giá mục tiêu của cổ phiếu LHG là 56.300/cổ phiếu. Kết hợp mức cổ tức tiền mặt hàng năm là 1.700 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời kỳ vọng sẽ là + 60,2%.

Thu nhập Q2 và 6T 2022 kém sắc hơn so với cùng kỳ

Xem chi tiết

VDSC gợi ý các nhóm ngành nhà đầu tư có thể lựa chọn từ nay đến cuối năm

(Vietnamdaily) - Mới đây, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đã đưa ra 3 chủ đề đầu tư tích cực cho các nhà đầu tư và dự báo VN-Index có thể biến động ở mức 1.225-1.398 cho các tháng còn lại năm 2022.

Dựa vào phân tích các yếu tố về kỳ vọng tăng trưởng, biến động lãi suất – chính sách tiền tệ và các rủi ro có liên quan, VDSC kỳ vọng VN-Index có thể biến động ở mức 1.225 – 1.398 cho các tháng còn lại năm 2022.

Theo đó, VDSC đã đưa ra 3 chủ đề đầu tư tích cực cho các nhà đầu tư, bao gồm: lạm phát tạo đỉnh trong nửa cuối năm, các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận cao và vị thế phòng thủ với các cổ phiếu có tỷ suất cao.

Với chủ đề lạm phát tạo đỉnh trong nửa cuối năm, VDSC nhận định các ngân hàng trung ương trên thế giới đang tăng lãi suất tương đối nhanh và mạnh để kiềm chế lạm phát.

VDSC goi y cac nhom nganh nha dau tu co the lua chon tu nay den cuoi nam

"Chúng tôi kỳ vọng lạm phát đã đạt đỉnh trong tháng Sáu, mặc dù tốc độ bình thường hóa là khá khó lường, phần lớn là do giá năng lượng được kỳ vọng duy trì ở mức cao, rủi ro từ việc tắc nghẽn chuỗi cung ứng bị kéo dài và rủi ro bất ổn địa chính trị.

Trong bối cảnh đó, chúng tôi kỳ vọng giá hàng hóa, cũng là chi phí đầu vào của các nhà sản xuất, sẽ hạ nhiệt trong những tháng tới và hỗ trợ cho tỷ suất lợi nhuận của các công ty này. Những công ty có khả năng chuyển giá từ trung bình đến cao thậm chí có thể mở rộng tỷ suất lợi nhuận bằng cách trì làm chậm mức độ giảm của giá bán so với mức điều chỉnh của giá nguyên vật liệu đầu vào."

Theo đó, các cổ phiếu được lựa chọn bao gồm VNM, DRC, BMP.

VDSC cho biết nhà đầu tư có thể tìm kiếm cơ hội ở các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận cao. Với chủ đề này, nhóm phân tích nhìn nhận những chính sách và quy định thắt chặt trong ngành ngân hàng liên quan đến việc hạn chế cấp tăng trưởng tín dụng chỉ là tạm thời.

VDSC tin rằng khi những hạn chế về room tăng trưởng tín dụng được dỡ bỏ, các ngân hàng tư nhân như TCB, MBB sẽ có nhiều dư địa để điều động và mang lại mức tăng trưởng lợi nhuận cao.

Trong khi đó kỳ vọng các ngân hàng quốc doanh như VCB, CTG sẽ ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ hơn nhờ chi phí trích lập dự phòng thấp hơn thông qua khả năng quản lý chi phí rủi ro tốt hơn.

VDSC goi y cac nhom nganh nha dau tu co the lua chon tu nay den cuoi nam-Hinh-2

Bên cạnh đó, thu nhập của một số công ty có thể tăng trưởng cao đột biến so với kỳ vọng của thị trường.

Cụ thể, việc giãn cách xã hội trên toàn quốc trong quý 3 năm ngoái đã tạo ra mức thấp rất thấp của lợi nhuận của nhiều công ty niêm yết. Mặc dù yếu tố này đã được thị trường biết đến nhiều nhưng VDSC kỳ vọng sẽ có những bất ngờ về mức độ tăng trưởng của một số công ty như KBC, LHG, PHR, PNJ và ACV.

Ngoài ra, một số doanh nghiệp có thể ghi nhận thu nhập bất thường từ thanh lý tài sản, như trường hợp của PVT có khả năng tăng đột biến trong nửa cuối năm 2022 nhờ lợi nhuận bất thường từ việc thanh lý tàu PVT Athena.

Chủ đề đầu tư cuối cùng liên quan đến việc nhà đầu tư có thể lựa chọn vị thế phòng thủ với các cổ phiếu có tỷ suất cao.

Nhóm phân tích kỳ vọng HND và NT2, hai công ty nhiệt điện đã và sắp hoàn thành các nghĩa vụ nợ, sẽ tận dụng dòng tiền tự do dồi dào để trả cổ tức bằng tiền mặt cho cổ đông.

Tỷ suất cổ tức dự phóng cho HND ở mức 6% -10% mỗi năm trong giai đoạn 2022 - 2025, trong khi VDSC dự báo FCFE cao của NT2 (khoảng 3.000 đồng) sẽ khiến tỷ suất cổ tức tiềm năng của công ty này trở nên rất hấp dẫn ở mức 11%.

Xem chi tiết

Long Hậu đặt tham vọng mở rộng nhà xưởng xây sẵn, giá mục tiêu 56.500 đồng

(Vietnamdaily) - Nhóm phân tích MABUFs của Công ty chứng khoán Kafi ước tính doanh thu và lợi nhuận của LHG trong năm nay lần lượt là 865 tỷ đồng (+10,7%) và LNST 253 tỷ đồng (-14%).

Mỗi tuần một doanh nghiệp: Thu nhập Long Hậu (LHG) quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng vào nửa cuối năm 2022

(Vietnamdaily) - Trong năm 2022, cho thuê đất vẫn là nguồn động lực chính dẫn dắt kết quả kinh doanh của Long Hậu, VDSC ước tính rằng, doanh thu năm nay sẽ đạt 865 tỷ đồng (+10,7%) và LNST đạt 253 tỷ đồng (-14%).

VDSC gợi ý các nhóm ngành nhà đầu tư có thể lựa chọn từ nay đến cuối năm

(Vietnamdaily) - Mới đây, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đã đưa ra 3 chủ đề đầu tư tích cực cho các nhà đầu tư và dự báo VN-Index có thể biến động ở mức 1.225-1.398 cho các tháng còn lại năm 2022.

Đừng bỏ lỡ

Tổng Giám đốc Phát Đạt bán hết vốn PDR, thu về 27 tỷ đồng

Tận mắt cây trôi khoảng 800 tuổi được công nhận di sản

Tận mục gốc gỗ sưa tiền tỷ được bảo tàng trưng bày

Tin mới

Tổng Giám đốc Phát Đạt bán hết vốn PDR, thu về 27 tỷ đồng

Chứng khoán Sen Vàng bị UBCKNN phạt nặng

LynkiD được vinh danh giải vàng Make In Vietnam

Chứng khoán Vietcap báo tin vui cho cổ đông sau Tết

Dược phẩm Trung ương 2 thoát lỗ quý 4 nhờ đâu?

Chứng khoán VPS báo lãi quý 4 cao kỷ lục

Long Hậu đặt tham vọng mở rộng nhà xưởng xây sẵn, giá mục tiêu 56.500 đồng

(Vietnamdaily) - Nhóm phân tích MABUFs của Công ty chứng khoán Kafi ước tính doanh thu và lợi nhuận của LHG trong năm nay lần lượt là 865 tỷ đồng (+10,7%) và LNST 253 tỷ đồng (-14%).

Bài liên quan

Mỗi tuần một doanh nghiệp: Thu nhập Long Hậu (LHG) quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng vào nửa cuối năm 2022

(Vietnamdaily) - Trong năm 2022, cho thuê đất vẫn là nguồn động lực chính dẫn dắt kết quả kinh doanh của Long Hậu, VDSC ước tính rằng, doanh thu năm nay sẽ đạt 865 tỷ đồng (+10,7%) và LNST đạt 253 tỷ đồng (-14%).

VDSC gợi ý các nhóm ngành nhà đầu tư có thể lựa chọn từ nay đến cuối năm

(Vietnamdaily) - Mới đây, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) đã đưa ra 3 chủ đề đầu tư tích cực cho các nhà đầu tư và dự báo VN-Index có thể biến động ở mức 1.225-1.398 cho các tháng còn lại năm 2022.

Đừng bỏ lỡ

Tin mới