KBC được khuyến nghị mua giá mục tiêu 39.300 đồng/cp
Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV):
9 tháng năm 2023, TCT phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) ghi nhận doanh thu và LNST lần lượt 4,798 tỷ đồng (tăng 272% so với cùng kỳ) và 2.086 tỷ đồng (giảm 2% so với cùng kỳ) nhờ ghi nhận doanh số bán đất lên tới 132 ha. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh nghiệp đã hoàn thành lần lượt 54% doanh thu và 52,2% LNST kế hoạch đề ra cho 2023
Doanh thu cho thuê đất KCN của KBC sẽ tiếp tục ghi nhận khả quan do: diện tích cho thuê đất KCN của KBC kì vọng ở mức tích cực trong các quý tới đến nhờ các hợp đồng ghi nhớ đã kí kết, quỹ đất sẵn sàng cho thuê lớn, nhu cầu thuê đất KCN vẫn tiếp tục tăng theo đà hồi phục của dòng vốn FDI vào Việt Nam và giá thuê đất KCN dự kiến tăng 6-10%/năm trong 2 năm tới.
Tháng 11/2023, UBND TP. Hải Phòng công bố quy hoạch phân khu tỷ lệ 1/2000 dự án KCN Tràng Duệ 3. Với tiến độ như hiện nay, đặc biệt với sự nhắc nhở đẩy nhanh tiến độ của Hải Phòng, Tràng Duệ 3 dự kiến sẽ hoàn thành thủ tục pháp lý, bắt đầu khởi công dự án trong 1H2024, đóng góp đáng kể cho doanh thu từ KCN của KBC ngay sau khi bắt đầu cho thuê.
Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KBC, mức giá mục tiêu là 39.300 đồng/cổ phiếu, cao hơn 25% so với mức giá đóng cửa 31.450 đồng ngày 13/12/2023.
 |
| KBC của đại gia Đặng Thành Tâm được khuyến nghị. |
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu QNS
Chứng khoán SSI (SSI): Chúng tôi duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu QNS của CTCP Đường Quảng Ngãi vì chúng tôi cho rằng giá đường có thể đang ở đỉnh của chu kỳ. Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm cho QNS là 53.500 đồng/cổ phiếu.
Triển vọng lợi nhuận năm 2024 vẫn tích cực nhờ mảng đường tiếp tục tăng trưởng, đồng thời cổ tức bằng tiền duy trì ổn định (tỷ suất cổ tức là 8%) cũng là một điểm đáng tích cực.
BID được khuyến nghị với giá mục tiêu 43.500 đồng/cp
Chứng khoán Rồng Việt (VDSC):
Trong quý III/2023, LNTT của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) là 5,9 nghìn tỷ (giảm 12% so với cùng kỳ). Lũy kế 9 tháng đầu năm 2023, LNTT của BID là 19,7 nghìn tỷ (tăng 11% so với cùng kỳ) và hoàn thành được 78% kế hoạch lợi nhuận cho năm 2023 của Ngân hàng.
Chi phí huy động (quy năm) trong quý III đã giảm 32 bps phản ánh các đợt giảm lãi suất trên toàn hệ thống. Trong khi đó, với việc lợi suất tài sản giảm 33 bps dẫn đến mức sụt giảm nhẹ đối với NIM ở mức 2bps so với giai đoạn quý II/2023.
Có thể thấy, trong ngắn hạn, việc lãi suất huy động giảm nhanh và mạnh đang là yếu tố tác động tích cực nhất đến NIM. Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC) kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp diễn trong quý IV/2023, giúp NIM cân bằng và hoàn tất quá trình tạo đáy.
Chất lượng tài sản của BID tiếp tục ở mức ổn định khi tỷ lệ nợ xấu cho vay khách hàng hợp nhất duy trì đi ngang so với quý trước khoảng 1,59%, tỷ lệ nợ nhóm 2 giảm 30 bps so với quý trước.
Cho quý IV/2023, VDSC kỳ vọng tổng thu nhập hoạt động sẽ phục hồi trở lại (tăng 12% so với cùng kỳ) so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng tín dụng hồi phục dần về phía cuối năm đạt (tăng 12,5% tính từ đầu năm) và NIM (TTM) được kỳ vọng duy trì ở mức 2,66%.
Trong trung hạn, VDSC cho rằng BID vẫn có khả năng duy trì nợ xấu nội bảng theo mục tiêu đặt ra. Do đó, VDSC ước tính. Với việc chất lượng tài sản tiếp tục được kiểm soát, chi phí dự phòng rủi ro được ước tính sẽ duy trì ở mức tương đương mức trích lập của quý III/2023 khoảng 5,6 nghìn tỷ đồng, để tạo cơ sở cho việc xử lý nợ xấu trong những tháng cuối năm.
LNTT quý IV/2023 theo đó ước đạt 6,1 nghìn tỷ (tăng 14% so với cùng kỳ). Lũy kế cả năm 2023, LNTT dự báo đạt 25,9 nghìn tỷ (tăng 12,5% so với cùng kỳ). LNST và EPS tương ứng lần lượt là 20,4 nghìn tỷ và 3.218 đồng.
Giá mục tiêu của VDSC cho BID là 43.500 đồng/cổ phiếu tương đương với PBR mục tiêu ở mức 2,1, mức sinh lời 5% so với giá đóng cửa ngày 15/12/2023.
