Khuyến nghị mua FPT với giá mục tiêu 115.300 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị MUA đối với CTCP FPT (FPT) khi VCSC vẫn đánh giá tích cực về triển vọng tăng trưởng mạnh của các mảng kinh doanh chủ chốt của công ty: Dịch vụ CNTT, Giáo dục và Dịch vụ Viễn thông.

Tăng giá mục tiêu thêm 4% khi tăng dự báo tổng LNST sau CĐTS giai đoạn 2022- 2024 thêm 3%, chủ yếu là do dự báo LNST cao hơn của VCSC đối với mảng Dịch vụ Viễn thông và Giáo dục.

Giá mục tiêu của VCSC tương ứng P/E 2022/ 2023 của FPT là 26/20 lần, VCSC cho rằng điều này là hợp lý do triển vọng lợi nhuận hấp dẫn. VCSC dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS giai đoạn 2021-2024 là 25%.

Rủi ro: Cạnh tranh gay gắt từ các công ty viễn thông tích hợp cung cấp cả dịch vụ băng rộng di động và cố định; suy thoái kinh tế toàn cầu mạnh hơn dự kiến ảnh hưởng đến chi tiêu cho CNTT toàn cầu.

CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 26/9?

Khuyến nghị tích cực PNJ với giá mục tiêu 141.000 đồng/cp

CTCK Bảo Việt (BVSC): CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) vừa công bố kết quả kinh doanh sơ bộ tháng 8/2022 đầy ấn tượng với doanh thu thuần tăng mạnh 14,5x so với cùng kỳ năm ngoái, lên 2.328 tỷ đồng (giảm 7,3% so với tháng trước) từ nền thấp, trong khi lợi nhuận ròng đạt 79 tỷ đồng từ khoản lỗ 78 tỷ đồng hồi tháng 8/2021, dưới tác động của các đợt phong tỏa.

Lũy kế 8 tháng đầu năm, doanh thu thuần và lợi nhuận ròng của PNJ mạnh mẽ ở mức 23 nghìn tỷ (tăng 87,5% so với cùng kỳ năm ngoái) và 1.246 tỷ đồng (tăng 98,7%), lần lượt hoàn thành 65,1%/64,1% dự báo tương ứng cho 2022 của BVSC.

Do kết quả kinh doanh tháng 8/2022 tương đối sát với kỳ vọng của BVSC, chúng tôi duy trì dự báo lợi nhuận ròng cả năm 2022 ở mức 1.945 tỷ đồng (tăng 82%). Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại P/E 2022 là 13,9x so với mức trung bình 5 năm là 17,9x.

BVSC ưa thích PNJ với: (1) giá trị thương hiệu hàng đầu; (2) vị thế dẫn đầu thị trường để hưởng lợi từ: (i) xu hướng hợp nhất đang diễn ra của ngành, và (ii) sự gia tăng nhanh chóng của tầng lớp trung lưu và giàu có ở Việt Nam; và (3) tác động hạn chế từ lạm phát. BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM và giá mục tiêu ở mức 141.000 đồng/cổ phiếu (Upside: 23,8%).

Khuyến nghị trung lập với KDC với giá mục tiêu 63.600 đồng/cp

CTCK SSI: Cổ phiếu KDC của CTCP Tập đoàn KIDO đang giao dịch ở mức P/E năm 2022 và 2023 lần lượt là 22,2 lần và 17,3 lần, quay trở lại mức bình thường so với mức định giá cao trong giai đoạn trước (2018-2020).

Theo quan điểm của SSI, mức định giá hiện này là hợp lý khi lợi nhuận của KDC dự kiến sẽ tăng mạnh vào năm 2022 và 2023. Năm 2023, SSI áp dụng P/E và EV/EBITDA mục tiêu lần lượt là 12 lần và 9 lần đối với mảng dầu ăn, 19 lần và 12 lần đối với mảng thực phẩm.

SSI cũng sử dụng chỉ số P/B để định giá tương đối, với mức trung bình ngành là 1 lần đối với mảng dầu ăn và 6 lần đối mảng thực phẩm.

SSI đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu KDC với mức giá mục tiêu là 63.600 đồng/cổ phiếu (thấp hơn 2% so với mức giá hiện tại trên thị trường.