Khuyến nghị mua BSR với giá mục tiêu 31.700 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị MUA dành cho CTCP Lọc Hóa dầu Bình Sơn với giá mục tiêu 31.700 đồng/cp khi VCSC kỳ vọng BSR sẽ được hưởng lợi từ xu hướng tăng của giá xăng dầu hiện tại, biên xăng/dầu diesel trở về mức trước dịch COVID-19 và các hoạt động di chuyển Việt Nam dần bình thưởng trở lại khi các gián đoạn do COVID-19 giảm dần.

VCSC tăng giá mục tiêu thêm 7,8% khi nâng dự báo LNST tổng hợp 2022-2030 thêm 7,4% sau khi điều chỉnh tăng khoảng 5% trong dự báo biên xăng. Biên xăng dầu tháng 1/2022 cao hơn dự báo của chúng tôi vào năm 2022, do nhu cầu xăng dầu toàn cầu duy trì mạnh mẽ.

Dự báo lợi nhuận năm 2022 sẽ tăng trưởng 9,3% từ mức cơ sở cao trong năm 2021 và được thúc đẩy bởi nhu cầu phục hồi, biên nhiên liệu máy bay/diesel tăng gấp 3/4 lần YoY và nhà máy lọc dầu hoạt động hết công suất cũng như hiệu suất hoạt đông đạt 108%.

Năng lực tài chính của BSR trở nên vững chắc hơn với tiền mặt tại quỹ đạt 893 triệu USD và tiền mặt ròng tương đương 26% vốn chủ sở hữu vào cuối năm 2021.

Theo quan điểm của VCSC, định giá của BSR có vẻ hấp dẫn với EV/EBITDA 2022 dự kiến đạt 6,8 lần - chiết khấu 36,6% so với EV/EBITDA trượt trung bình trong 6 năm là 10,7 lần.

Yếu tố hỗ trợ: Vốn đầu tư XDCB thấp hơn cho dự án nâng cấp & mở rộng. Rủi ro: Giá dầu thô biến động mạnh; biên dầu diesel thấp hơn dự kiến.

CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 15/2?

Khuyến nghị mua CSV với giá mục tiêu 54.000 đồng/cp

CTCK BIDV (BSC): CSV đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi khi hình thành mô hình 2 đáy quanh ngưỡng 36.0. Thanh khoản cổ phiếu nằm trên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng hồi phục. Đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20 và MA50, cho thấy xu hướng tăng giá đã hình thành.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 44.0, chốt lãi tại ngưỡng 54.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 40.0.

Khuyến nghị mua DGW với giá mục tiêu 146.000 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Nâng khuyến nghị cho CTCP Thế Giới Số (DGW) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên MUA với giá mục tiêu 146.000 đồng/cp khi giá cổ phiếu DGW đã điều chỉnh 21% trong 2,5 tháng qua.

VCSC giữ quan điểm cho rằng DGW sẽ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng bền vững ở mức 2 chữ số trong vài năm tiếp theo. VCSC cho rằng năng lực mở rộng thị trường và phân phối đã được chứng minh của DGW sẽ giúp công ty tận dụng đà tăng trưởng của chi tiêu cho ICT tại Việt Nam.

Tăng nhẹ giá mục tiêu thêm 1% và dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022- 2024 thêm 5% chủ yếu do chúng tôi giảm dự báo chi phí bán hàng trong khi tăng dự báo thu nhập tài chính ròng cho DGW.

Các điều chỉnh này bù đắp cho mức giảm trong dự báo doanh thu của chúng tôi cho mảng ĐTDĐ trong bối cảnh DGW không còn là nhà phân phối duy nhất của Xiaomi tại Việt Nam.

Yếu tố hỗ trợ: các hợp đồng M&A giá trị gia tăng giúp mở rộng đáng kể danh mục sản phẩm của DGW; thâu tóm được ít nhất 10% thị phần trong mảng thiết bị gia dụng có thương hiệu mới trong 3-5 năm tiếp theo so với dự báo thận trọng hơn của chúng tôi là khoảng 5%.

Rủi ro cho quan điểm tích cực của chúng tôi: Kết thúc hợp đồng với các thương hiệu lớn như Xiaomi và Apple; chi tiêu của người tiêu dùng cho thiết bị điện tử thấp hơn dự kiến.