Khuyến nghị mua PHR với giá 68.800 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) đã công bố báo cáo tài chính quý 2/2021 của công ty mẹ với doanh thu tăng 142% YoY lên 349 tỷ đồng và lợi nhuận ròng giảm 86% YoY còn 37 tỷ đồng.

VCSC chủ yếu cho rằng doanh thu công ty mẹ của PHR tăng trưởng mạnh là do mảng cao su tự nhiên tích cực do giá cao su tự nhiên vẫn ở mức cao trong quý 2/2021.

Trong khi đó, lợi nhuận công ty mẹ của PHR giảm YoY trong quý 2/2021 chủ yếu do lợi nhuận ròng khác thuần giảm YoY. Trong quý 2/2020, PHR đã ghi nhận khoảng 300 tỷ đồng thu nhập bồi thường từ việc chuyển đổi đất cao su sang dự án KCN Nam Tân Uyên 2 Mở rộng (NTU3); trong khi đó, công ty không ghi nhận bất kỳ khoản thu nhập bồi thường nào từ việc chuyển đổi đất trong quý 2/2021.

KQKD quý 2/2021 thấp này này phù hợp với kỳ vọng hiện tại vì kỳ vọng giao dịch thúc đẩy lợi nhuận chính của PHR (chuyển đổi đất cao su sang KCN VSIP III) sẽ không xảy ra trong 6 tháng đầu năm 2021.

VCSC dự báo doanh thu hợp nhất năm 2021 của PHR đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (+6,8% YoY) và LNST hợp nhất là 818 tỷ đồng (-24% YoY). Lợi nhuận được kỳ vọng chủ yếu dẫn dắt bởi thu nhập bồi thường 539 tỷ đồng từ việc chuyển đổi đất cao su tự nhiên của PHR sang KCN VSIP III.

VCSC hiện có khuyến nghị MUA đối với PHR với giá mục tiêu 68.800 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời cổ phiếu dự kiến là 51,4%, bao gồm tỷ suất cổ tức là 8,3%.

Chú ý cổ phiếu nào phiên 14/7?

Ngưỡng hỗ trợ của KBC nằm tại mốc 32.500 đồng/cp

CTCK BIDV (BSC): KBC đang hình thành ngưỡng hỗ trợ tại vùng giá 32.5. Thanh khoản cổ phiếu nằm dưới ngưỡng trung bình 20 phiên.

Chỉ báo MACD đang dần chuyển hướng sang tích cực trong khi chỉ báo RSI đang báo hiệu nhịp hồi phục từ kênh Bollinger dưới. Đường giá cổ phiếu nằm dưới dải mây Ichimoku, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn vẫn chưa hình thành.

Nhà đầu tư trung hạn có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 32.5 và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng giá 40.0. Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ 30.0.

Khuyến nghị khả quan DCM với giá mục tiêu 19.400 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) công bố doanh thu đạt 4,3 nghìn tỷ đồng (+32,4% YoY) và LNTT đạt 411 tỷ đồng (+7,2% YoY) trong 6 tháng đầu năm 2021.

Nhờ mức tăng 26,1% của giá urê trung bình trong nửa đầu năm 2021 bù đắp cho tác động đến từ mức tăng 45,8% của chi phí đầu vào và mức giảm 2,5% YoY của sản lượng bán.

Trong quý 2/2021, doanh thu của DCM tăng 27,8% YoY trong khi LNTT giảm 11,8% YoY khi chi phí khí đầu vào tăng khoảng 70% YoY và sản lượng bán giảm 19,0% YoY. LNTT quý 2/2021 cao hơn 54% so với quý 1/2021 nhờ giá urê tăng mạnh.

Doanh thu và LNTT 6 tháng đầu năm 2021 đã hoàn thành lần lượt 50,5% và 71,6% dự báo cả năm, đều cao hơn kỳ vọng.

VCSC hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho DCM với giá mục tiêu là 19.400 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng là 26,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 5,0%). DCM đang giao dịch tại EV/EBITDA năm 2021 là 3,2 lần.