Khuyến nghị khả quan IMP với giá mục tiêu 81.900 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Dược phẩm Imexpharm (IMP) đã công bố KQKD 11 tháng năm 2021, bao gồm doanh thu 1,1 nghìn tỷ đồng (-5% YoY) và LNTT đạt 202 tỷ đồng (-7% YoY).

Vào tháng 11/2021, doanh thu giảm 17% YoY xuống 134 tỷ đồng trong khi LNTT giảm 9% YoY xuống còn 27 tỷ đồng, mà chúng tôi cho là do tác động tiêu cực của dịch COVID-19 đối với lưu lượng người đến bệnh viện ở khu vực miền Tây - một trong những thị trường trọng điểm của IMP, vốn đang đối mặt với đợt bùng phát COVID-19 tương đối nghiêm trọng hơn các khu vực khác.

Tuy nhiên, KQKD tháng 11/2021 đã cải thiện so với tháng trước (MoM) với doanh thu/LNTT tăng lần lượt 28%/35% so với tháng 10 nhờ việc nới lỏng các hạn chế về giãn cách xã hội ở Việt Nam.

Trong 11 tháng đầu năm 2021, doanh thu kênh nhà thuốc của IMP giảm 3% YoY trong khi doanh thu kệnh bệnh viện giảm 7% YoY. Riêng trong tháng 11, doanh thu kênh nhà thuốc tăng 2% YoY trong khi doanh thu kệnh bệnh viện giảm 48% YoY.

KQKD 11 tháng năm 2021 thấp hơn kỳ vọng khi doanh thu và LNTT hoàn thành lần lượt 82% và 80% dự báo cả năm. VCSC lưu ý rằng tháng 12 thường chiếm 15% -18% LNTT cả năm của IMP - không bao gồm các khoản dự phòng cho quỹ phát triển khoa học và công nghệ, vốn đã không còn kể từ năm 2020. Do đó, VCSC nhận thấy khả năng điều chỉnh giảm nhẹ đối với dự báo hiện tại.

VCSC hiện đang có khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho IMP với giá mục tiêu 81.900 đồng/CP, tương ứng mức sinh lời cổ phiếu dự kiến là 10,1%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,6%.

Khuyến nghị mua CTI với giá mục tiêu 22.650 đồng/cp

CTCK BIDV (BSC): CTI đang hình thành xu hướng hồi phục từ ngưỡng đáy 20.5. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50, cho thấy tín hiệu vận động tích cực.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 22.65, chốt lãi tại ngưỡng 27.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 21.5.

Khuyến nghị mua DGC giá mục tiêu 198.700 đồng/cp

CTCK Bản Việt (VCSC): Theo công bố của Tập đoàn Hóa chất Việt Nam (Vinachem), Vinachem đã bán 9,1 triệu cổ phiếu trong tổng số 15,1 triệu cổ phiếu đăng ký trong thời gian từ 8/11 - 7/12/2021.

Vinachem cho biết do " biến động thị trường", tập đoàn không thể bán toàn bộ 15,1 triệu cổ phiếu, mặc dù giá cổ phiếu của DGC trong thời gian nói trên cao hơn giá bán tối thiểu đăng ký của Vinachem là 152.100 đồng.

Tính đến ngày 07/12, Vinachem vẫn đang sở hữu 6 triệu cổ phiếu DGC - tương ứng tỷ lệ 3,5% cổ phần. Mặc dù lượng sở hữu này đồng nghĩa với việc Vinachem không còn là cổ đông lớn của DGC, nhưng Vinachem vẫn có 1 đại diện trong HĐQT của DGC.

Như vậy, cho đến khi thành viên này rời HĐQT của DGC, việc giao dịch cổ phiếu DGC của Vinachem vẫn phải được đăng ký trước.

VCSC hiện đang có khuyến nghị MUA đối với DGC với giá mục tiêu là 198.700 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời của cổ phiếu dự kiến là 16%.