CTCP Tập đoàn Masan (MSN) được các công ty chứng khoán đánh giá cao với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian tới. Chuyên gia khuyến nghị mua cổ phiếu MSN với giá mục tiêu tăng 12%.
 |
| Các mảng kinh doanh tiêu dùng đa dạng, hàng đầu của MSN sẽ được hưởng lợi từ đà tăng trưởng tiêu dùng tại Việt Nam trong dài hạn |
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (HĐKD) mảng bán lẻ tiêu dùng của MSN dự kiến tăng trưởng 18% CAGR trong giai đoạn 2023- 2026. Mảng kinh doanh này được hưởng lợi từ đà tăng trưởng tiêu dùng tại Việt Nam trong dài hạn.
Ngoài ra, mảng MHT dự kiến phục hồi lợi nhuận từ khoản lỗ 92 tỷ đồng vào năm 2023 lên 918 tỷ đồng vào năm 2024 và tiếp tục tăng trưởng với CAGR 7% trong giai đoạn 2024- 2026. Hoạt động nổ mìn của MHT sẽ khởi động lại trong năm nay, góp phần thúc đẩy lợi nhuận của công ty.
Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (GVR) được dự báo có lợi nhuận sau thuế tăng 20%, 25% và 25% trong các năm 2024, 2025 và 2026. Nhu cầu tiêu thụ cao su và giá bán trung bình dự kiến sẽ tăng khiến lợi nhuận gộp của tập đoàn được cải thiện.
Một số nguồn thu khác góp phần tăng LNST của GVR như doanh thu mảng KCN tăng và lợi nhuận các công ty liên kết dự kiến sẽ phục hồi trong năm 2024 và 2025.
Giá cổ phiếu mục tiêu của tập đoàn cũng được nâng 70% lên 29.900 đồng/cổ phiếu, nâng khuyến nghị từ kém khả quan lên phù hợp với thị trường. Điều này xuất phát chủ yếu từ việc diện tích đất dự kiến chuyển đổi sang đất KCN của GVR tăng từ 5.700 ha lên 21.000 ha.
Việc chuyển đổi đất cao su sang đất KCN được kỳ vọng sẽ mang lại nhiều lợi ích như doanh thu từ bán đất, lợi nhuận từ hoạt động cho thuê đất và giá trị tài sản tăng.
 |
| Diện tích đất được chuyển đổi sang đất KCN của GVR tăng trưởng mạnh mẽ, kéo theo sự tăng trưởng về giá cổ phiếu khuyến nghị |
Đối với Sonadezi Châu Đức (SZC), lợi nhuận sau thuế được dự báo sẽ tăng 39% và 38% trong các năm 2024 và 2025. Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ việc diện tích bàn giao đất KCN cao hơn dự kiến. Doanh số cho thuê đất KCN năm 2023 cao hơn dự báo và dự kiến tiếp tục tăng trong giai đoạn 2024 - 2026.
Lợi nhuận sau lợi ích CĐTS năm 2024/25 dự kiến đạt 304 tỷ đồng (+39% YoY) và 419 tỷ đồng (+38% YoY) vì lợi nhuận mảng KCN tăng và diện tích bàn giao đất khu đô thị (KĐT) tại KĐT Hữu Phước tăng mạnh hơn so với năm 2023.
 |
| Doanh thu từ thuê đất KCN đóng góp lớn vào sự tăng trưởng của SZC |
Các chuyên gia cũng nâng giá mục tiêu 22% cho SZC lên 42.000 đồng/cổ phiếu, tuy nhiên duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường do giá cổ phiếu đã tăng 16% so với đầu năm. Doanh số cho thuê đất KCN giai đoạn 2024 - 2026 dự kiến tăng cao hơn dự báo trước đây và loại bỏ mức chiết khấu 10% khỏi RNAV ước tính của SZC là nguyên nhân cho sự tăng trưởng trên.
