Khuyến nghị khả quan AST với giá mục tiêu 69.000 đồng/cp

CTCK SSI: Duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu AST của Công ty cổ phần Dịch vụ Hàng không Taseco, với giá mục tiêu 1 năm là 69.000 đồng/cổ phiếu (dựa trên P/E năm 2023 là 20 lần).

Mức giá này tương đương với tiềm năng tăng giá là 22,5% và phản ánh quan điểm tích cực của chúng tôi về khả năng hồi phục mạnh mẽ của công ty vào năm 2023, cùng với sự phục hồi chung của ngành hàng không.

SSI lưu ý rằng, rủi ro chính đối với khuyến nghị của chúng tôi là sự phục hồi trên thị trường quốc tế có thể chậm hơn kỳ vọng, trong trường hợp Trung Quốc kéo dài chính sách Zero-COVID và nhu cầu đi lại toàn cầu giảm nhanh hơn do suy thoái kinh tế.

CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 23/9?

Khuyến nghị mua REE với giá mục tiêu 97.400 đồng/cp

CTCK Tiên Phong (TPS): Đánh giá về triển vọng kinh doanh của REE năm 2022, TPS cho rằng mảng điện sẽ ngày càng đóng vai trò trọng yếu.

Theo đó, với tình hình thuận lợi cho các nhà máy thủy điện khi La Nina có thể kéo dài tới giữa năm 2023, kỳ vọng các nhà máy thủy điện của REE thượng Kon Tum, Vĩnh Sơn, Sông Hinh, Thác Mơ, Sông Ba Hạ phát tối đa công suất (trong năm 2021, nhà máy thủy điện thượng Kon Tum chỉ phát trong quý IV, nâng mức công suất thủy điện của REE từ 218 lên 438 MW).

Bên cạnh đó, 3 dự án điện gió Trà Vinh 1,2,3 và hai dự án điện gió Phú Lạc 2 và Lợi Hải 2 đã COD từ cuối tháng 10/2021, được hưởng chính sách bán điện theo giá ưu đãi trong 20 năm.

Trong năm 2022, kỳ vọng ảnh hưởng của các dự án tổng thầu EPC có nhiều điểm nghẽn khi chính sách điện mặt trời áp mái vẫn chưa có chính sách mới, TPS dự phóng mảng cơ điện lạnh đạt 1.634 tỷ đồng (giảm 10%) và biên lợi nhuận ròng của mảng cơ điện lạnh thấp so với các mảng khác (chỉ đạt 5.8%) nên phần đóng góp vào lợi nhuận sau thuế của mảng này chỉ đạt 3,2%, trong khi doanh thu đóng góp của mảng cơ điện lạnh là 20,1%.

Về mảng năng lượng nước, TPS ước tính mảng này sẽ mang lại cho REE khoảng 240 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong năm 2022, biên lợi nhuận gộp của mảng này ở mức 50-55%.

Cả năm 2022, doanh thu kỳ vọng đạt 8.118 tỷ đồng (tăng 39,7%), động lực chính từ mảng điện (tăng 77,4%), mảng bất động sản (tăng 14,4%), nước (tăng 67,4%) và mảng cơ điện lạnh (Giảm 10%), lợi nhuận sau thuế kỳ vọng đạt 2.981 tỷ đồng (tăng 39,6%).

TPS khuyến nghị mua cổ phiếu REE với giá mục tiêu 97.400 đồng/cổ phiếu.

Khuyến nghị mua MWG với tiềm năng tăng giá 33%

CTCK Vietcombank (VCBS): Kết thúc 7 tháng đầu năm 2022, CTCP Thế giới di động (MWG) ghi nhận doanh thu thuần đạt 81.870 tỷ đồng (tăng 13,7% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 2.881 tỷ đồng (tăng 3,5%).

Kết quả kinh doanh 7 tháng đầu năm 2022 chỉ tăng nhẹ so với cùng kỳ do tăng trưởng mảng gia dụng không tốt như dự kiến và hoạt động đóng cửa hơn 400 cửa hàng Bách Hóa Xanh.

Đóng góp trong lợi nhuận sau thuế chủ yếu vẫn đến từ mảng ICT & CE (tăng 38%) thể hiện sự vượt trội của MWG so với thị trường, tuy nhiên chuỗi Bách hóa xanh lỗ nhiều hơn dự kiến khiến lợi nhuận sau thuế 6 tháng năm 2022 chỉ tăng 1% so với cùng kỳ.

VCBS cho rằng MWG sẽ khó có khả năng hoàn thành kế hoạch kinh doanh năm 2022, tuy nhiên tích cực về triển vọng 2023 khi những gì xấu nhất về Bách hóa xanh đã được phản ánh hết.

VCBS dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của MWG đạt 138.817 (tăng 13% so với năm trước) và 5.394 (tăng 10%) tỷ đồng cho cả năm 2022, năm 2023 đạt lần lượt 170.854 và 7.506 tỷ đồng, tăng trưởng 23% và 39% trên nền thấp của năm trước.

Sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền và định giá từng phần, VCBS ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu MWG là 96.100 đồng/CP, tương ứng với P/E fwd 18 lần. VCBS xin đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG, tiềm năng tăng giá 33%.