Trong kỳ trước, PV đã đề cập đến bức tranh hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Xây dựng Thương mại và Dịch vụ Minh Tuấn - nhà thầu quen mặt tại Xuyên Mộc với giá trị trúng thầu khoảng 2.855 tỷ đồng.

Xem thêm: Minh Tuấn - nhà thầu ‘nức tiếng’ tại Xuyên Mộc nhưng nhiều năm lãi mỏng

Theo tìm hiểu của PV, tổng tài sản của Công ty Minh Tuấn cũng gia tăng liên tục từ 128,2 tỷ đồng (năm 2019) lên 305,7 tỷ đồng (năm 2020) và 471,1 tỷ đồng (năm 2021). Trong khi đó, vốn chủ sở hữu của công ty lần lượt là: 68,9 tỷ đồng năm 2019; 72,9 tỷ đồng năm 2020 và 79,7 tỷ đồng năm 2021.

Đến năm 2022, Minh Tuấn có sự phát triển mạnh trong tài sản lẫn vốn chủ sở hữu khi ghi nhận hơn 773 tỷ đồng ở khoản mục tài sản, vốn chủ ở mức 145,97 tỷ.

Tài sản của Minh Tuấn tại cuối năm 2023 giảm mạnh 7% về còn 716,86 tỷ đồng từ mức 773 tỷ đồng. Nguyên nhân có thể đến từ việc giảm đột ngột của hàng tồn kho từ 147 tỷ đồng về mức 59 tỷ đồng. Doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn đến 140 tỷ đồng từ phải thu từ khách hàng, khoản trả trước cho người bán ngắn hạn.

Trụ sở của Công ty TNHH Xây dựng Thương mại và Dịch vụ Minh Tuấn

Đáng chú ý khoản tiền mặt lại chiếm tỷ lệ cao nhất đến 53% đạt 377,36 tỷ. Không phải chỉ trong năm này mà vài năm nay, Minh Tuấn luôn tích trữ lượng tiền mặt khá lớn trong tài sản của mình, không để đầu tư hoặc gửi ngân hàng. Đây là một điều khá khác biệt với các doanh nghiệp khác trên thị trường.

Việc nắm giữ nhiều tiền mặt chính là một “con dao hai lưỡi", thường được xem là một dấu hiệu không mấy tích cực và tiềm ẩn nhiều rủi ro. Mặc dù tiền mặt mang lại sự ổn định tài chính, nhưng nếu quá nhiều, nó lại trở thành một gánh nặng và hạn chế sự phát triển của doanh nghiệp.

Giai đoạn 2019-2021, nợ phải trả của Công ty Minh Tuấn không ngừng gia tăng trong 4 năm qua. Cụ thể, năm 2019 là 59,3 tỷ đồng; năm 2020 là 232,9 tỷ đồng, năm 2021 lên tới 391,4 tỷ đồng, đến năm 2022 con số nợ phải trả tăng đột biến lên 627,1 tỷ đồng.

Năm 2023, con số nợ phải trả cũng giảm về 567,27 tỷ đồng, đáng chú ý, đây toàn là các khoản nợ ngắn hạn, chiếm phần lớn lại là khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn gần 400 tỷ đồng. Ngoài ra, danh nghiệp còn gia tăng nợ vay ngắn hạn lên mức 120 tỷ đồng, theo đó dòng tiền thu từ đi vay trong năm 2023 được ghi nhận 248,1 tỷ đồng.

Việc vay nợ tài chính ngắn hạn tăng làm gánh nặng cho chi phí tài chính trong kỳ của Minh Tuấn đặc biệt là chi phí lãi vay khi khoản chi phí này ghi nhận tăng 55% từ việc trả lãi chỉ 8,8 tỷ đồng lên 13,68 tỷ đồng năm 2023. Theo đó dòng tiền trả nợ gốc vay cũng tăng mạnh lên 217 tỷ đồng từ 116 tỷ đồng.

Nhìn tổng thể có thể thấy, Minh Tuấn nắm giữ tiền mặt chủ yếu trong cơ cấu tài sản nhưng khoản nợ phải trả ngắn hạn cũng phình to, làm gây sức ép đến doanh nghiệp. Tiền mặt 377 tỷ đồng cũng không thể nào đảm bảo trả nợ cho khoản nợ ngắn hạn 567 tỷ đồng.